编者按：本文来自微信大众号“IPO早知道”（ID：Uncle C），作者 Uncle C，36氪经授权发布。
据IPO早知道音讯，美国健身科技独角兽Peloton于美东时刻9月10日更新了其向SEC递送的IPO招股文件。本次IPO方案发行4000万股A类普通股，发行区间为每股26美元至29美元，估计将于9月26日以“PTON”为买卖代码正式登陆纳斯纳克。
值得注意的是，在此次更新的招股阐明书中，Peloton将最高募资金额进步至13.3亿美元，这一数值近乎3倍于前一版本招股书中的5亿美元，这也能够从一个旁边面看出Peloton关于此次IPO的决心。
此外，假如依照发行区间上限核算，Peloton的市值或可达82.3亿美元。2018年8月，Peloton完结了由TCV领投的5.5亿美元F轮融资，彼时的估值还“只是”为41.5亿美元。换言之，短短一年的时刻里，Peloton的估值已添加一倍。
到上市前，Peloton总计在一级商场中完结7轮融资，融资总额为9.947亿美元，过往出资方包含山君举世基金（Tiger Global Management）、富达世界（Fidelity）、威灵顿（Wellington Management）等老牌风投组织，以及LVMH旗下的的L Catterton。
其间，L Catterton也是现在全球最专心于健身范畴出资的私募股权基金，出资了包含ClassPass、Equinox、Peloton、Bodytech、Pure Barre、CorePower Yoga等健身各细分职业的头部公司。
招股书显现，IPO前，开创人兼CEO John Foley持股6.2%，总裁William Lynch持股3.1%；True Ventures 开创办理合伙人Jon Callaghan代表True Ventures持有12%的股份，山君举世基金持股19.8%，为最大组织出资人；而富达世界和TCV则别离持有6.8%和6.7%的股份。
成立于2012年的Peloton定位为一家以家庭健身为主营业务的健身科技公司，经过单车和跑步机这两个硬件产品以及健身订阅服务来取得收入。
其间，Peloton在2014年和2018年别离推出了价格为2245美元的单车产品Peloton Bike和4195美元的Peloton Tread跑步机。到2019年6月30日，Peloton共出售约57.7万件硬件产品，其间约56.4万件在美国出售。
与此一起，顾客还能够经过每月需付出39美元的费用获取Peloton供给的健身课程内容，包含室内自行车、室内/室外跑步和步行、、瑜伽、练习营、力气练习、扩展和冥想，每月制造超越950个原创节目。
此外，为了满意那些并不想购买硬件设备的顾客，Peloton自2018年起还推出了每月19.49美元的在线会员服务，相同供给上述视频课程。
财务数据显现，到2017年、2018年和2019年6月30日止年度， Peloton的营收别离为2.19亿元、4.35亿元和9.15亿元，较前一年别离为有99.0%和110.3%的添加；净亏本则别离为0.71亿美元、0.48亿美元和1.96亿元美元；调整后EBITDA别离为亏本0.52亿美元、0.30亿美元和0.71亿美元。
从收入结构来看，虽然硬件设备收入仍旧为Peloton的首要收入来历，但三年来用户付费订阅带来的收入占比却在稳步添加，2019财年该项收入占比达19.8%。
用户规划方面，到2017年6月30日、2018年6月30日和2019年6月30日，Peloton别离具有107,708名、245,667名和511,202名在线订阅用户，同比别离添加128.1％和108.1％；一起，均匀净月度健身用户流失率则别离只要0.70％，0.64％和0.65％，坚持适当高的用户黏性。
值得注意的一个数据是，到2019年6月30日，Peloton一共出售了57.7万台硬件设备，而在线健身内容订阅用户却高达140万，这也契合开创人兼CEO John Foley所以为的“Peloton并非一个硬件公司，而是一家内容公司”。
能够说，跟着两大网约车巨子Lyft和Uber本年上市后的体现欠佳，加之wework也正处于估值继续下调的过程中，因而，被誉为“健身界的Apple+Netflix”的Peloton便成为了现阶段最受重视的美国科技公司。
何况，与前述三家上市前夕估值远逊于在一级商场中的估值不同，Peloton的估值远景适当达观。
而关于许多国内的健身职业从业者来说，Peloton的上市也将在必定程度上推进家庭健身的场景使用。
C叔以为，无论是之于小乔体育、Spax这样相对来说更专心单品打磨的草创企业，仍是已在不断测验更多无鸿沟探究的Keep，当健身内容和健身服务满足完善后，诞生一个中国的Peloton也无需等候太久。
