记者 | 赵阳戈
2017年因“发行人并没有在某项技能上特别优于竞争对手”停步创业板的宝兰德，2019年冲刺科创板成功过会。
即便如此，界面新闻记者发现，公司除了成绩上严峻依靠中国移动外，在收入承认、售后服务内容定价、股东共同举动听联系等方面，也存在很多疑问待解。
过度依靠中移动
宝兰德成立于2008年3月27日，注册资本3000万元，法定代表人、控股股东、实控人均为易存道，易存道一起也是宝兰德的董事长、总经理。
公司主营业务为根底软件中的中间件软件产品以及云办理渠道软件、使用功能办理软件等智能运维产品的研制和出售，并供给配套专业技能服务。
中间件软件产品现已覆盖了中间件软件范畴的使用服务器软件、买卖中间件、音讯中间件。此外，公司还开展了智能运维范畴的云运维渠道、容器办理、运维办理监控等多个方向。推出了包含使用服务器BES Application Server、音讯中间件BES MQ、买卖中间件BES VBroker、云办理渠道BES Cloudlink Ops、容器办理渠道BES Cloudlink CMP、使用功能办理软件BES WebGate等多款产品。
宝兰德介绍，公司长时间深耕电信中心客户，并将业务逐渐拓宽到地方政府、金融、集团企业等职业客户范畴。
2018年，公司运营收入和净利润分别为1.22亿元和5114.75万元，2019年上半年这两个数据分别为4886.84万元和1720.78万元。
据宝兰德介绍，在电信职业，特别是中国移动，公司的产品经过多年的悉心开展，已在多地完成了对IBM、Oracle产品的代替。现在公司已在中国移动北京、上海、广东（南边基地）、湖南等11个省的中心业务体系以及中国移动集团总部的会集大数据渠道、会集ERP项目和WLAN认证计费渠道项目等中心业务体系中，代替国外主流产品，完成产品的大规划运用。
但值得一提的是，宝兰德运营成绩对中国移动存在的依靠很明显。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，宝兰德终究用户来自中国移动的运营收入占公司当期运营收入的比例分别为94.15%、81.63%、84.56%和75.87%，占比较高。公司自己也表明，假如未来电信职业的微观环境发作不行猜测的晦气改变，或许中国移动对信息化建造的投资规划大幅下降，将对公司的盈余才能发生严重晦气影响。
客户那么大，应收账款天然也不小。
陈述期各期，宝兰德来自中国移动的应收账款分别为4849.96万元、4452.18万元、7618.44万元和7144.52万元，占当期应收账款的比例分别为88.4%、77.25%、76.78%和71.37%。从数据来看，来自中国移动的应收账款金额逐渐添加且占比较高。
宝兰德还表明，跟着公司对中国移动出售规划的扩展，公司对中国移动的应收账款规划或许进一步添加。
很多疑问仍待解
这并不是宝兰德初度敲门资本市场。早在2016年5月，公司就曾IPO冲刺创业板，无法终究在创业板发审委2017年第39次会议上，在监管层的接连拷问下，终究审阅未能经过。
来历：证监会网站
此番冲刺科创板，宝兰德尽管过会，但仍然存在一些疑问待解。
首要就是与浪潮天元通讯信息体系有限公司（下称浪潮公司）的出售收入承认状况。据悉，2019年6月10日，宝兰德与浪潮公司签约出售软件1075.22万元。2019年6月21日，浪潮公司签收上述软件后，宝兰德承认了相应出售收入。对此，监管层要求发行人代表结合该类出售业务的信誉方针，阐明与浪潮公司所订合同约好的收款条款和实践收款状况，以及该笔收入承认时点的合理性，一起也需求保荐代表人阐明核对进程并宣布清晰定见。
其次，宝兰德曾在请求文件中称“发行人与境外同职业抢先企业比较不存在技能下风”，从这能够看出2017年那句“发行人并没有在某项技能上特别优于竞争对手”给宝兰德留下的心思暗影面积仍是不小。监管层称，依据请求文件，发行人与境外同职业抢先企业比较不存在技能下风，而比较同职业境外抢先公司，发行人的首要下风在于本身的运营规划较小和产品范畴相对较窄，对此监管层要求发行人代表弥补阐明影响其拓宽运营规划和产品范畴的首要因素，并请保荐代表人就此宣布清晰定见。
别的，宝兰德“免费”的售后技能服务，也令人疑问。依据请求文件，宝兰德签定的软件出售合同一般为固定总价合同，合同固定总价中包含了12个月、24个月不等的顺便售后技能服务。宝兰德以为该等“免费”售后技能服务未约好价格，相关责任金额无法独自计量，于客户出具试运行安稳陈述后全额承认收入。一起，宝兰德在请求文件中发表顺便期限到期后，公司与客户的相关技能服务协议一般为1年1签。基于此，监管层要求公司阐明：顺便的售后技能服务与独自出售的技能服务的内容是否存在差异；以及2020年1月1日起实施的修订的《企业会计准则第14号—收入》对发行人收入承认的影响。
股东易东兴的定位，也有疑问之处。监管层以为，易东兴归于有限合伙，依照《合伙企业法》第68条的规则，有限合伙人不履行合伙业务，赵艳兴是仅有的一般合伙人和履行合伙人，且对易东兴的出资比例高达46.92%，往往事实上发挥着操控性效果。但宝兰德以为赵艳兴不操控易东兴，而且与易东兴不构成共同举动联系。“为何称‘不操控’易东兴？此种状况下，为何称不与易东兴构成共同举动联系？”面临监管层的拷问，宝兰德和保荐人还欠一个解说。
来历：阐明书
来历：阐明书
来历：阐明书
材料显现，易东兴为宝兰德第三大股东，持股比例为10.9%。其成立于2015年6月18日，赵艳兴的出资比例高达46.92%。
赵艳兴，1977年9月出世，现任宝兰德董事、副总经理。赵艳兴一起也是宝兰德第四大股东，持股比例为9.6%。实控人易存道与股东易东兴的有限合伙人易存之系兄弟联系，与有限合伙人范立新之爱人易小蕾系兄妹联系，易存之和范立新均持有易东兴1.84%的出资比例。
宝兰德将易东兴视为公司单纯的职工持股渠道，此前一向以为赵艳兴仅作为易东兴的一般合伙人，作为履行易东兴合伙业务的代表，其不能操控易东兴，亦不与易东兴构成共同举动听。
来历：阐明书
